Los mercados privados son una prioridad para las estrategias de inversión temática, según un estudio de BNP Paribas 

• El crecimiento de la asignación a los mercados privados es uno de los desarrollos más destacados.
• La energía limpia y renovable continúa siendo la temática más popular en las diversas regiones y entre los distintos tipos de clientes.
• En el ámbito de la innovación y la disrupción, la inteligencia artificial es la temática más demandada.

BNP Paribas Asset Management y BNP Paribas Corporate and Institutional Banking (CIB) han anunciado hoy el lanzamiento del Estudio sobre Inversión Temática 2025, en el que analizan el nivel de confianza de los inversores y las tendencias vigentes en el ámbito de la inversión temática. Realizada en colaboración con Coalition Greenwich, en su cuarta edición, el estudio ofrece información sobre las preferencias y las estrategias de inversión de 180 inversores de todo el mundo.

Principales conclusiones del estudio:

• La inversión temática sigue siendo popular: el 71% de los distribuidores y el 63% de los inversores institucionales invierten en estrategias temáticas.

• Los mercados privados están creciendo, impulsados por el interés de los inversores institucionales, mientras que los distribuidores siguen favoreciendo la inversión en renta variable activa fundamental (con un aumento del 8% con respecto a 2023).

• La energía limpia y renovable sigue siendo la temática más popular en el ámbito de la sostenibilidad, mientras que la mitigación y adaptación al cambio climático mantiene su atractivo entre los inversores de todo el mundo.

• La inteligencia artificial es la temática de innovación y disrupción más demandada: el 79% de los inversores muestran interés por ella.

• En Asia aumentó su uso de estrategias temáticas al 41% en 2025, frente al descenso interanual registrado en Norteamérica y Europa.

Asignación de activos en la inversión temática: auge de los mercados privados

Los mercados privados están cobrando protagonismo en el ámbito de la inversión temática, ya que ofrecen una oportunidad única para que los inversores puedan aprovechar las nuevas tendencias y tecnologías. Al invertir en compañías privadas, los inversores pueden acceder a empresas innovadoras y disruptivas que impulsan el crecimiento y la transformación en sectores clave como la sostenibilidad, la salud y la tecnología.

Los resultados del estudio muestran una exposición relativamente constante a las clases de activos más tradicionales, pero el uso de las estrategias temáticas en los mercados privados continúa aumentando impulsado por el interés que despiertan dichas estrategias entre los inversores institucionales.

Este interés resulta especialmente notable entre los inversores europeos y norteamericanos, con una exposición a los mercados privados superior al 20%, mientras que los inversores asiáticos mantienen una asignación elevada en clases de activos tradicionales como renta variable y multiactivos (más del 30%). En el futuro, el 53% de los inversores norteamericanos tienen previsto aumentar su exposición a las estrategias temáticas en los mercados privados, mientras que el 61% de los inversores asiáticos pretenden mantener su exposición a la renta variable.

Las energías limpias y renovables impulsan las temáticas sostenibles 

El sector de las energías renovables se ha convertido en una atractiva oportunidad de inversión temática, impulsada por la transición hacia una economía baja en emisiones de carbono. Se prevé que las inversiones en energía solar, eólica, hidráulica y geotérmica registren un importante crecimiento. Los resultados del estudio de 2025 muestran que se trata, con mucho, de la temática más atractiva para los inversores en el ámbito de la sostenibilidad. En Europa, el 63% de los inversores invierten en estrategias temáticas, con especial interés en la energía limpia y renovable, la mitigación del cambio climático y la inteligencia artificial.

También aumenta el interés de los inversores de todo el mundo por la temática demográfica, que ha pasado de un 17% en 2023 a un 24% este año. Esta temática resulta especialmente atractiva para los distribuidores (un 38% frente al 18% de los inversores institucionales).

La inteligencia artificial y la salud lideran las temáticas de innovación y disrupción

Al igual que en años anteriores, los inversores muestran un interés cada vez mayor por los sectores de inteligencia artificial (79% en 2025 frente al 60% en 2023) y salud como oportunidades de inversión temática. Estos sectores de alto crecimiento ofrecen un elevado potencial de rentabilidad, impulsado por la innovación y disrupción de los mercados tradicionales. La inteligencia artificial está transformando numerosos sectores, desde las finanzas a la salud, pasando por la fabricación y el transporte. Por su parte, el sector salud registra una demanda creciente gracias al envejecimiento de la población y los avances médicos.

En un cambio notable con respecto a los resultados de los últimos dos años, los inversores han pasado a considerar la rentabilidad de la inversión (alfa) su principal motivación a la hora de invertir en estrategias temáticas, superando así a la posibilidad de generar un impacto positivo (69% frente a 62%). Este resultado fue especialmente acusado entre los inversores norteamericanos, ya que un 77% de ellos favorecen la rentabilidad sobre el impacto positivo. Por su parte, el objetivo de diversificación y de reducción del riesgo también aumentó en 2025, pasando del 41% del año pasado al 49% este año.

«La inversión temática permite a los inversores aprovechar el poder transformador de las fuerzas estructurales que están configurando la economía mundial», afirma Sol Hurtado de Mendoza, directora general para BNP Paribas Asset Management en España y Portugal. «El estudio de 2025 revela que la mayoría de los inversores encuestados están muy familiarizados con la inversión temática y demuestran un gran conocimiento sobre este tipo de estrategias. Aunque el nivel actual de adopción ha disminuido ligeramente, las perspectivas para los próximos años indican un importante cambio de tendencia, ya que los inversores anticipan un notable aumento de su exposición temática, fundamentalmente en renta variable y mercados privados».

Por su parte, Julien Lascar, director global de ventas de derivados de renta variable, Global Markets en BNP Paribas CIB, añade que «Los inversores de todo el mundo continúan considerando que la inversión temática es una estrategia eficaz para reducir el riesgo y, al mismo tiempo, obtener una rentabilidad sólida. La edición de la encuesta de este año demuestra que, con una perspectiva a largo plazo, los fundamentales que impulsan la asignación de capital a las carteras se mantienen constantes y que la comunidad inversora global sigue siendo consciente de los beneficios de esta disciplina de inversión».